미국이 이란 핵시설 3곳을 공격하며 중동 전쟁에 본격 개입한 사건은 글로벌 금융시장에 충격파를 던졌다. 이란의 보복 가능성, 유가 폭등, 그리고 투자자들의 공포가 교차하는 가운데, 다음주 한국 증시는 "초반 급락 → 변동성 확대" 의 시나리오를 피하기 어려워 보인다. 전문가들은 "2,420~2,550포인트 구간에서의 방어전"이 핵심이라고 입을 모은다 .
🔥 1. 시장 전망: 3단계 충격 파동
⚠️ 초반 급락 (월요일 오전)
- 외국인 매도세 주도: 지난주 외국인 순매수세가 반도체 중심으로 이어졌으나(citation:4], 지정학적 리스크 확대로 순매도 전환 예상. 특히 반도체(삼성전자, SK하이닉스)와 여행관련주(항공, 관광)가 직격탄 .
- 유가·환율 악재: 원유 가격 급등 → 인플레이션 우려 → 금리 인하 기대 약화. 원/달러 환율 1,400선 돌파 시 수출기업 실적 하락 압박 .
🔄 중반 변동성 극대화 (월요일 오후~수요일)
- 이란의 보복 강도가 핵심:
- 제한적 보복(해상 봉쇄 등): 유가 5% 내 상승 → 하락폭 반토막.
- 대규모 미사일 공격: 유가 10%↑ → 코스피 2,400선 붕괴 위기 .
- 국내 정치 리스크: 대선 임박(6월 3일)에 따른 정책 불확실성도 악재 중첩 .
⬆️ 후반 반등 시도 (목요일 이후)
- 저가 매수세 유입: 개인 투자자들의 "바닥 잡기" 매수로 2,420선 회복 시도. 다만 반등 강도는 미국 소비자물가(11일) 와 이란 사태 진전에 좌우 .
"한국 증시는 싼 값이 최대 강점입니다. 하지만 '싼값' 외에 호재가 보이지 않아 단기 횡보는 불가피합니다."
— NH투자증권 나정환 연구원 .
📈 2. 투자 전략: 위기 속 3가지 기회
🛡️ 안전 자산 편입
- 에너지·원자재: 유가 급등 수혜주
- 현대중공업(조선): 해상 운송 차질 대비 LNG 선박 수주 기대 .
- SK이노베이션(정유): 원유 확보 경쟁력 ↑ .
- 필수소비재: 화장품·음식료
- 아모레퍼시픽, 오리온: 수요 탄력성 낮아 방어적 수익 가능 .
⚔️ 방산·조선株 집중
- 국방 예산 증액 대선 공약 확대(6월 3일 대선)
- 한화에어로스페이스: 중동 무기 수출 1위 기업 .
- LIG넥스원: 미사일 방어 체계 관련주 .
💊 제약·바이오의 반등 모멘텀
- 헬스케어 컨퍼런스(13~16일, JP모건 주최)
- 셀트리온, 삼성바이오로직스: 글로벌 임상 성과 발표 예정 .
"트럼프 리스크를 피하라. 금융·지주주는 대선 공약으로 단기 상승 가능성 있지만, 중동 리스크에 노출된 IT주는 회피할 것."
— 김영환 NH투자증권 연구원 .
🌪️ 3. 역사가 증명하는 교훈: 과거 사례 vs 현재
- 2019년 사우디 석유시설 공격:
- 당시 코스피: 3일간 4%↓ → 2주 만에 완전 회복.
- 핵심 요인: 미국-이란 전면전 불발로 유가 2주 내 정상화 .
- 2022년 러시아-우크라이나 전쟁:
- 코스피 8% 급락 → 반등까지 3개월 소요.
- 교훈: 에너지 의존도 높은 국가의 장기 하락 리스크 ↑ .
"이번 사태는 사우디 공격보다 러시아 전쟁에 가깝다" 는 분석이 지배적. 이란이 호르무즈 해협 봉쇄까지 나선다면 4~8주 장기 조정 가능성 .
🛠️ 4. 생존 매뉴얼: 개인 투자자를 위한 3가지 액션 플랜
- 출발 전략:
- 월요일 시초가 3% 이상 하락 시 → 공포 매물에 휩쓸리지 말고 오후 2시 이후 매수.
- 2,420선(지지선) 돌파 시 → 분할 매수로 진입 .
- 리밸런싱:
- 반도체 비중 30% 이상 포트폴리오 → 방산·에너지 15% 이상으로 전환.
- 원달러 선물 헤징: 환율 1,400원 돌파 시 수출주 페어 매도 .
- 긴급 탈출 시그널:
- 이란, 이스라엘 영토 미사일 공격 → 무조건 매도 청산.
- 유가 10%↑ + 원/달러 1,430↑ → 안전 자산(금, 달러) 전환 .
💎 5. 장기 전망: 위기 뒤에 찾아오는 기회
"한국 증시의 체력은 생각보다 강합니다" .
- 반도체 사이클 반등: 2024년 4분기부터 본격화 예상 → 삼성전자·SK하이닉스 실적 +61% 전망 .
- MSCI 선진국 편입 관망: 주주환원 정책 개선(배당 확대) 움직임 가속화 .
- 저평가 해소: 코스피 선진국 대비 PER 갭 40% → 장기 외국인 유입 여력 ↑ .
"중동 리스크가 코스피 2,400선을 붕괴시키면, 이는 2025년 최고의 매수 기회가 될 것입니다."
— KCIF 국제금융센터 보고서 .
💰 결론: 폭풍의 눈을 뚫고 나갈 투자 전략
미국의 이란 공습은 한국 증시에 "단기 충격, 중기 기회" 를 동시에 선사했다. 2,400~2,550 포인트 구간이 방어라인인 만큼, 월요일 초반 공포 매물을 경계하면서도 에너지·방산·바이오 등 위기 속 수혜주에 집중하라. 역사가 증명하듯, 전쟁 리스크는 장기 투자자에게는 오히려 싼값에 우량주를 잡을 기회다. 투자의 첫걸음은 "패닉이 아닌 데이터" 에서 시작된다.
※ 본 분석은 2025년 6월 23일 기준 미국-이란 군사 충돌, 유가 동향, 국내외 증권사 리포트를 종합한 전망입니다.